home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 020392 / 0203202.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1995-02-24  |  6.1 KB  |  128 lines
  1. <text id=92TT0243>
  2. <title>
  3. Feb. 03, 1992: Money Angles
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Feb. 03, 1992  The Fraying Of America                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 41
  13. MONEY ANGLES
  14. Let's Get Moving!
  15. </hdr><body>
  16. <p>By Andy Tobias
  17. </p>
  18. <p>     We are embattled economically, competing with people like
  19. the Koreans and Mexicans, who are willing to work harder for
  20. less, and the Japanese, who study more diligently, save more and
  21. spend less. We shouldn't begrudge their efforts to prosper, we
  22. should applaud them. But to prosper ourselves, we need to be as
  23. efficient as possible--personally (turn off the TV if no one's
  24. watching it!), corporately and governmentally.
  25. </p>
  26. <p>     Here are just a few of the things we could do:
  27. </p>
  28. <p>     1. NCNB, now merged with C&S/Sovran, is about to change
  29. its name to NationsBank. Stop! Wasteful! Think of all those
  30. signs that need to be redone, all that stationery, all those
  31. forms. It's a huge undertaking, and for what? Far better simply
  32. to change the name to the Nation's Cutest, Nicest Bank...NCNB. This will save millions of dollars, and may even fool some
  33. folks into thinking NCNB, with its Marine Corps culture, is nice
  34. and cute.
  35. </p>
  36. <p>     2. We have a ridiculous auto insurance system. Why sell
  37. auto insurance one policy at a time when we require almost
  38. everyone, by law, to buy it? States should adopt
  39. "Pay-at-the-Pump Private No-Fault Auto Insurance" plans that
  40. would collect the same premiums we currently collect--but
  41. automatically, efficiently, at the gas pump. (Claims would be
  42. handled just as they are now, by State Farm, Allstate and the
  43. like. But they would bid for blocks of business, much as they
  44. now bid for group health insurance business.) You will be
  45. hearing more about this, because all the obvious objections
  46. (What about electric cars? Bad drivers? Collision coverage?
  47. Driving across state lines?) have simple, efficient solutions.
  48. Cutting the selling costs out of auto insurance would save 15
  49. cents of each premium dollar; cutting out the lawyers would save
  50. 25 cents more. The lawyers and insurance agents hate this plan,
  51. but what does that tell you? (Side effects: by collecting the
  52. premium at the pump instead of through the mail--adding it to
  53. the price of gas--you provide an incentive to use less gas.
  54. And that means less pollution, less traffic, less dependence on
  55. foreign oil, less American wealth siphoned overseas.)
  56. </p>
  57. <p>     3. The leading cause of preventable death in America, and
  58. a major contributor to our competitively crippling health care
  59. costs, is smoking. The tobacco companies claim they don't want
  60. kids to start smoking, that they spend $3 billion a year
  61. advertising in the U.S. merely to get people to switch brands.
  62. Fine. Let's give them antitrust exemption to agree among
  63. themselves: no more advertising or promotion of any kind. Market
  64. shares would be frozen where they are, and the companies would
  65. have an extra $3 billion a year in profits. How can they
  66. complain about that? Smoking should obviously be legal, but why
  67. on earth spend billions a year, using tennis pros and cartoon
  68. characters, to tell 8- and 10- and 12-year-olds that smoking is
  69. cool, sexy and athletic?
  70. </p>
  71. <p>     4. Turn off the TV even if people are watching it! Too
  72. many of our kids are growing up brain dead. Make them do
  73. something. If they can read, pay them to tutor kids who can't
  74. (then charge them rent, to get the pay back, so you're not
  75. out-of-pocket). Sound tough? Hey, Perdue's right: it takes a
  76. tough man to make a tender chicken.
  77. </p>
  78. <p>     5. Cap residential real estate commissions at 5%, thus
  79. adding an instant 1% to the value of every home in America and,
  80. at the same time, making real estate sales--which produce
  81. nothing--a little less attractive relative to teaching, which
  82. is where we really want to attract our best people. There's
  83. already tacit "price-fixing" among real estate agents--the
  84. standard 6% commission--so this would just fix the price a
  85. little lower. With home prices having consistently outstripped
  86. inflation for decades, until recently, real estate commissions
  87. were outstripping inflation too. Meanwhile, pay for most other
  88. lines of work, like teaching, barely kept pace. Do we want our
  89. best people selling real estate or molding young lives? Which
  90. will make America more prosperous and competitive?
  91. </p>
  92. <p>     6. Make Social Security income fully taxable, just like
  93. any other kind of income. It would be no hardship on the poor;
  94. because of the graduated tax system, they'd pay no tax. It would
  95. be no hardship for the rich; they can afford it. For those in
  96. the middle, it would sting and so should be phased in
  97. gradually. But faced with catastrophic deficits, and limited
  98. resources, we can't afford to provide government assistance to
  99. people who don't absolutely need it. And we certainly can't
  100. afford to provide it tax-free. (Yes, I know you paid into the
  101. system for decades; but the price you paid was based on your
  102. living to 70, or thereabouts, not 90, and on providing a
  103. subsistence safety net, not a substitute for personal savings.)
  104. </p>
  105. <p>     7. Slash the capital gains tax on new investments--but
  106. not on real estate or "trading" profits, only on profits made
  107. from investing in newly issued stock and bonds.
  108. </p>
  109. <p>     8. Pass right-to-die laws, not only because a person
  110. should have control over his or her body, but also because it's
  111. crazy to spend a fortune on unwanted medical care in the last
  112. months of life when we haven't the resources to nurture all our
  113. children adequately in the first months and years, where the
  114. impact lasts a lifetime.
  115. </p>
  116. <p>     9. Turn underutilized military bases into
  117. drug-rehabilitation camps--it's nuts that people who want to
  118. enter drug-rehab programs are turned away--and, well, lots
  119. more (rebuild the infrastructure; put more computers in schools;
  120. provide financial aid for any kid who gets into college, repaid
  121. out of earnings). But the main thing, I think, is to get moving!
  122. And those signs. How about this: Notoriously Competitive 'N Big...NCNB.
  123. </p>
  124.  
  125. </body></article>
  126. </text>
  127.  
  128.